« »

Selasa, 08 November 2011

The Balanced Scorecard


The Balanced Scorecard

Traditional financial reporting systems provide an indication of how a firm has performed in the past, but offer little information about how it might perform in the future. For example, a firm might reduce its level of customer service in order to boost current earnings, but then future earnings might be negatively impacted due to reduced customer satisfaction.
To deal with this problem, Robert Kaplan and David Norton developed the Balanced Scorecard, a performance measurement system that considers not only financial measures, but also customer, business process, and learning measures. The Balanced Scorecard framework is depicted in the following diagram:

Diagram of the Balanced Scorecard


    

  Financial  

      
  Customer  
  Strategy  
  Business 
  Processes  
 
          
  Learning 
  & Growth  


The balanced scorecard translates the organization's strategy into four perspectives, with a balance between the following:
  • between internal and external measures
  • between objective measures and subjective measures
  • between performance results and the drivers of future results

Beyond the Financial Perspective

In the industrial age, most of the assets of a firm were in property, plant, and equipment, and the financial accounting system performed an adequate job of valuing those assets. In the information age, much of the value of the firm is embedded in innovative processes, customer relationships, and human resources. The financial accounting system is not so good at valuing such assets.
The Balanced Scorecard goes beyond standard financial measures to include the following additional perspectives: the customer perspective, the internal process perspective, and the learning and growth perspective.
  • Financial perspective - includes measures such as operating income, return on capital employed, and economic value added.
  • Customer perspective - includes measures such as customer satisfaction, customer retention, and market share in target segments.
  • Business process perspective - includes measures such as cost, throughput, and quality. These are for business processes such as procurement, production, and order fulfillment.
  • Learning & growth perspective - includes measures such as employee satisfaction, employee retention, skill sets, etc.
These four realms are not simply a collection of independent perspectives. Rather, there is a logical connection between them - learning and growth lead to better business processes, which in turn lead to increased value to the customer, which finally leads to improved financial performance.

Objectives, Measures, Targets, and Initiatives

Each perspective of the Balanced Scorecard includes objectives, measures of those objectives, target values of those measures, and initiatives, defined as follows:
  • Objectives - major objectives to be achieved, for example, profitable growth.
  • Measures - the observable parameters that will be used to measure progress toward reaching the objective. For example, the objective of profitable growth might be measured by growth in net margin.
  • Targets - the specific target values for the measures, for example, +2% growth in net margin.
  • Initiatives - action programs to be initiated in order to meet the objective.
These can be organized for each perspective in a table as shown below.

 ObjectivesMeasuresTargetsInitiatives
Financial    
Customer    
Process    
Learning    



Balanced Scorecard as a Strategic Management System

The Balanced Scorecard originally was conceived as an improved performance measurement system. However, it soon became evident that it could be used as a management system to implement strategy at all levels of the organization by facilitating the following functions:
  1. Clarifying strategy - the translation of strategic objectives into quantifiable measures clarifies the management team's understanding of the strategy and helps to develop a coherent consensus.
  2. Communicating strategic objectives - the Balanced Scorecard can serve to translate high level objectives into operational objectives and communicate the strategy effectively throughout the organization.
  3. Planning, setting targets, and aligning strategic initiatives - ambitious but achievable targets are set for each perspective and initiatives are developed to align efforts to reach the targets.
  4. Strategic feedback and learning - executives receive feedback on whether the strategy implementation is proceeding according to plan and on whether the strategy itself is successful ("double-loop learning").
These functions have made the Balanced Scorecard an effective management system for the implementation of strategy. The Balanced Scorecard has been applied successfully to private sector companies, non-profit organizations, and government agencies.

Recommended Reading
Robert S. Kaplan and David P. Norton,  The Balanced Scorecard : Translating Strategy into Action

Financial Accounting Standards

Financial Accounting Standards


Accounting standards are needed so that financial statements will fairly and consistently describe financial performance. Without standards, users of financial statements would need to learn the accounting rules of each company, and comparisons between companies would be difficult.
Accounting standards used today are referred to as Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). These principles are "generally accepted" because an authoritative body has set them or the accounting profession widely accepts them as appropriate.

Securities and Exchange Commission (SEC) The Securities and Exchange Commission is a U.S. regulatory agency that has the authority to establish accounting standards for publicly traded companies. The Securities Act of 1933 and the Securities Exchange Act of 1934 require certain reports to be filed with the SEC. For example, Forms 10-Q and 10-K must be filed quarterly and annually, respectively. The head of the SEC is appointed by the President of the United States.
When the SEC was formed there was no standards-issuing body. However, rather than set standards, the SEC encouraged the private sector to set them. The SEC has stated that FASB standards are considered to have authoritative support.


Committee on Accounting Procedure (CAP)
In 1939, encouraged by the SEC, the American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) formed the Committee on Accounting Procedure (CAP). From 1939 to 1959, CAP issued 51 Accounting Research Bulletins that dealt with issues as they arose. CAP had only limited success because it did not develop an overall accounting framework, but rather, acted upon specific problems as they arose.



Accounting Principles Board (APB)
In 1959, the AICPA replaced CAP with the Accounting Principles Board (APB), which issued 31 opinions and 4 statements until it was dissolved in 1973. GAAP essentially arose from the opinions of the APB.
The APB was criticized for its structure and for several of its positions on controversial topics. In 1971 the Wheat Committee (chaired by Francis Wheat) was formed to evaluate the APB and propose changes.

Financial Accounting Standards Board (FASB)
The Wheat Committee recommended the replacement of the Accounting Principles Board with a new standards-setting structure. This new structure was implemented in 1973 and was made up of three organizations:
  • Financial Accounting Foundation (FAF)
  • Financial Accounting Standards Board (FASB)
  • Financial Accounting Standards Advisory Council (FASAC).
Of these organizations, FASB (pronounced "FAS-B") is the primary operating organization.
Unlike the APB, FASB was designed to be an independent board comprised of members who have severed their ties with their employers and private firms. FASB issues statements of financial accounting standards, which define GAAP. The AICPA issues audit guides. When a conflict occurs, FASB rules.



International Accounting Standards Committee (IASC)
The International Accounting Standards Committee (IASC) was formed in 1973 to encourage international cooperation in developing consistent worldwide accounting principles. In 2001, the IASC was succeeded by the International Accounting Standards Board (IASB), an independent private sector body that is structured similar to FASB.

Governmental Accounting Standards Board (GASB)
The financial reports of state and local goverment entities are not directly comparable to those of businesses. In 1984, the Governmental Accounting Standards Board (GASB) was formed to set standards for the financial reports of state and local government. GASB was modeled after FASB.

Recommended Reading
Tracy, John A., How to Read a Financial Report: Wringing Vital Signs Out of the Numbers

Closing Entries


Closing Entries


Revenue, expense, and capital withdrawal (dividend) accounts are temporary accounts that are reset at the end of the accounting period so that they will have zero balances at the start of the next period. Closing entries are the journal entries used to transfer the balances of these temporary accounts to permanent accounts.
After the closing entries have been made, the temporary account balances will be reflected in the Retained Earnings (a capital account). However, an intermediate account called Income Summary usually is created. Revenues and expenses are transferred to the Income Summary account, the balance of which clearly shows the firm's income for the period. Then, Income Summary is closed to Retained Earnings.
The sequence of the closing process is as follows:

  1. Close the revenue accounts to Income Summary.
  2. Close the expense accounts to Income Summary.
  3. Close Income Summary to Retained Earnings.
  4. Close Dividends to Retained Earnings.

The closing journal entries associated with these steps are demonstrated below. The closing entries may be in the form of a compound journal entry if there are several accounts to close. For example, there may be dozens or more of expense accounts to close to Income Summary.

1.  Close Revenue to Income Summary

The balance of the revenue account is the total revenue for the accounting period. Since revenue is one of the components of the income calculation (the other component being expenses), in the last day of the accounting period it is closed to the Income Summary account as follows:

Closing Entry :  Revenue to Income Summary

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Revenue xxxx.xx
     Income Summary xxxx.xx


Once this closing entry is made, the revenue account balance will be zero and the account will be ready to accumulate revenue at the beginning of the next accounting period.

2.  Close Expenses to Income Summary

Expenses are the other component of the income calculation and like revenue, are closed to the Income Summary account:

Closing Entry :  Expenses to Income Summary

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Income Summary xxxx.xx
     Expenses xxxx.xx


After closing, the balance of Expenses will be zero and the account will be ready for the expenses of the next accounting period. At this point, the credit column of the Income Summary represents the firm's revenue, the debit column represents the expenses, and balance represents the firm's income for the period.

3.  Close Income Summary to Retained Earnings

The income or loss for the period ultimately adds to or subtracts from the firm's capital. The Retained Earnings account is a capital account that accumulates the income from each accounting period. The Income Summary account is closed to Retained Earnings as follows:

Closing Entry :  Income Summary to Retained Earnings

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Income Summary xxxx.xx
     Retained Earnings xxxx.xx



4.  Close Dividends to Retained Earnings

Any capital withdrawals (e.g. dividends paid) during the period will reduce the capital account balance, so the withdrawal is closed to Retained Earnings:

Closing Entry :  Dividends to Retained Earnings

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Retained Earnings xxxx.xx
     Dividends xxxx.xx


After closing, the dividend account will have a zero balance and be ready for the next period's dividend payments.

Posting of the Closing Entries

As with other journal entries, the closing entries are posted to the appropriate general ledger accounts. After the closing entries have been posted, only the permanent accounts in the ledger will have non-zero balances.

Post-Closing Trial Balance

Once the closing entries have been posted, the trial balance calculation is performed to help detect any errors that may have occurred in the closing process.

Recommended Reading
Schaum's Outline of Bookkeeping and Accounting

Trial Balance


Trial Balance


A basic rule of double-entry accounting is that for every credit there must be an equal debit amount. From this concept, one can say that the sum of all debits must equal the sum of all credits in the accounting system. If debits do not equal credits, then an error has been made. The trial balance is a tool for detecting such errors.
The trial balance is calculated by summing the balances of all the ledger accounts. The account balances are used because the balance summarizes the net effect of all of the debits and credits in an account. To calculate the trial balance, construct a table in the following format:

Trial Balance Calculation
    Account        Debits        Credits    
Account 1
xxxx.xx
Account 2
xxxx.xx
Account 3
xxxx.xx
.
.
.
Account 4
xxxx.xx
Account 5
xxxx.xx
Account 6
xxxx.xx
.
.
.
________
________
Totals:
 xxxx.xx
 xxxx.xx


In the above trial balance, the balances of Accounts 1, 2, and 3 are net debits, and the balances of Accounts 4, 5, and 6 are net credits. The totals of the debits and credits should be equal; if they are not, then an error was made somewhere in the accounting process. Some common errors include the following:
  1. Error in totaling the columns - make sure that the trial balance columns were summed properly.
  2. Error in transferring account balances to proper trial balance columns - make sure that debit and credit account balances are in the appropriate debit and credit columns of the trial balance calculation. Check for reversed digits and misplaced decimal points.
  3. Omission of an account - an account may be missing in the trial balance calculation.
  4. Error in account balance - an error may have been made in the calculation of a ledger account balance.
  5. Error in posting a journal entry - a journal entry may not have been posted properly to the general ledger.
  6. Error in recording a transaction in the journal - for example, making an error in a debit or credit, or failing to enter a debit or credit.
In general, the most effective way to isolate an error is to work backward from the trial balance itself to the initial journal entry, as outlined in the above list.
Note that a balanced trial balance does not guarantee that there are no errors. An error of omission could have been made in which a transaction was not recorded, a journal entry could have been posted to the wrong ledger account, or a debit and credit could have been transposed. Such errors are not caught by the trial balance.

Recommended Reading
Schaum's Outline of Bookkeeping and Accounting

Adjusting Entries


Adjusting Entries


In the accounting process, there may be economic events that do not immediately trigger the recording of the transaction. These are addressed via adjusting entries, which serve to match expenses to revenues in the accounting period in which they occur. There are two general classes of adjustments:
  • Accruals - revenues or expenses that have accrued but have not yet been recorded. An example of an accrual is interest revenue that has been earned in one period even though the actual cash payment will not be received until early in the next period. An adjusting entry is made to recognize the revenue in the period in which it was earned.
  • Deferrals - revenues or expenses that have been recorded but need to be deferred to a later date. An example of a deferral is an insurance premium that was paid at the end of one accounting period for insurance coverage in the next period. A deferred entry is made to show the insurance expense in the period in which the insurance coverage is in effect.

How to Make Adjusting Entries

Like regular transactions, adjusting entries are recorded as journal entries. The following illustrates adjustments for accrued and deferred items.

Accrued Items
As an example of an accrued item, consider the accrual of interest revenue. The journal entry would be similar to the following:

Adjusting Entry for Interest Accrual

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Interest Receivable xxxx.xx
     Interest Revenue xxxx.xx


The date of the above entry would be at the end of the period in which the interest was earned. The adjusting entry is needed because the interest was accrued during that period but is not payable until sometime in the next period. The adjusting entry is posted to the general ledger in the same manner as other journal entries.
In the next period when the cash is actually received, one makes the following journal entry:

Journal Entry for Interest Received

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Cash xxxx.xx
     Interest Receivable xxxx.xx



Deferred Items
For deferrals, a journal entry already has been made in asset or liability accounts and an adjusting entry is needed to move the balances to expense or revenue accounts in the next accounting period. Consider the case in which the firm prepays insurance premiums in one period for insurance coverage in the next period. The journal entry made at the time of payment would be similar to the following:

Journal Entry for Prepaid Insurance

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Prepaid Insurance xxxx.xx
     Cash xxxx.xx


In the next period when the insurance coverage is in effect, one makes the following adjusting entry:

Adjusting Entry for Prepaid Insurance

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Insurance Expense xxxx.xx
     Prepaid Insurance xxxx.xx


For a single deferred item, there may be several adjusting entries over subsequent accounting periods as the expense or revenue for the item is recognized over time.

Recommended Reading
Schaum's Outline of Bookkeeping and Accounting

Debits and Credits


Debits and Credits


In double entry accounting, rather than using a single column for each account and entering some numbers as positive and others as negative, we use two columns for each account and enter only positive numbers. Whether the entry increases or decreases the account is determined by choice of the column in which it is entered. Entries in the left column are referred to as debits, and entries in the right column are referred to as credits.
Two accounts always are affected by each transaction, and one of those entries must be a debit and the other must be a credit of equal amount. Actually, more than two accounts can be used if the transaction is spread among them, just as long as the sum of debits for the transaction equals the sum of credits for it.
The double entry accounting system provides a system of checks and balances. By summing up all of the debits and summing up all of the credits and comparing the two totals, one can detect and have the opportunity to correct many common types of bookkeeping errors.
To avoid confusion over debits and credits, avoid thinking of them in the way that they are used in everyday language, which often refers to a credit as increasing an account and a debit as decreasing an account. For example, if our bank credits our checking account, money is added to it and the balance increases. In accounting terms, however, if a transaction causes a company's checking account to be credited, its balance decreases. Moreover, crediting another company account such as accounts payable will increase its balance. Without further explanation, it is no wonder that there often is confusion between debits and credits.
The confusion can be eliminated by remembering one thing. In accounting, the verbs "debit" and "credit" have the following meanings:

Debit

"Enter in the left column of"
   Credit

"Enter in the right column of"


Thats all. Debit refers to the left column; credit refers to the right column. To debit the cash account simply means to enter the value in the left column of the cash account. There are no deeper meanings with which to be concerned.
The reason for the apparent inconsistency when comparing everyday language to accounting language is that from the bank customer's perspective, a checking account is an asset account. From the bank's perspective, the customer's account appears on the balance sheet as a liability account, and a liability account's balance is increased by crediting it. In common use, we use the terminology from the perspective of the bank's books, hence the apparent inconsistency.
Whether a debit or a credit increases or decreases an account balance depends on the type of account. Asset and expense accounts are increased on the debit side, and liability, equity, and revenue accounts are increased on the credit side. The following chart serves as a graphical reference for increasing and decreasing account balances:

Assets = Liabilities + Owner's Equity

Cash
Debit
+
Credit
-

A/P
Debit
-
Credit
+

Retained Earnings
Debit
-
Credit
+

Expense
Debit
+
Credit
-
Revenue
Debit
-
Credit
+


Recommended Reading
Bookkeeping the Easy Way - From The Easy Way Series.

The General Ledger

The General Ledger


While the journal lists transactions in chronological order, its format does not faciliate the tracking of individual account balances. The general ledger is used for this purpose.
The general ledger is a collection of T-accounts to which debits and credits are transferred. The action of recording a debit or credit in the general ledger is referred to as posting. The posting of a journal entry to the general ledger accounts is a purely mechanical process using information already in the journal entry and requiring no additional analysis.
To understand the posting process, consider a journal entry in the following format:

General Journal Entry

Date Accounts Debit Credit
mm/dd Account 1 xxxx.xx  
       Account 2        xxxx.xx


There are two ledger accounts affected by the above journal entry (Account 1 and Account 2). Each of these accounts is represented by a T-account in the general ledger. To post the entry to the ledger, simply transfer the information to the T-accounts:

Ledger Accounts

Account 1
mm/dd xxxx.xx                           
                              
Bal. xxxx.xx                           
        
Account 2
                           mm/dd xxxx.xx
             
                           Bal. xxxx.xx
Note that the debit portion of the journal entry is posted to the left side of its associated T-account, and the credit portion is posted to the right side of its T-account. The date helps to identify the transactions with the journal entries. Additionally, a reference number may be added to further facilitate cross-referencing.
Because the general ledger is organized by account, it allows one to view the activity and balance of any account at a glance.

Recommended Reading
Schaum's Outline of Bookkeeping and Accounting

Journal Entries

Journal Entries


After a transaction occurs and a source document is generated, the transaction is analyzed and entries are made in the general journal. A journal is a chronological listing of the firm's transactions, including the amounts, accounts that are affected, and in which direction the accounts are affected. A journal entry takes the following format:

Format of a General Journal Entry

Date Accounts Debit Credit
mm/dd account to be debited xxxx.xx  
       account to be credited   xxxx.xx


In addition to this information, a journal entry may include a short notation that describes the transaction. There also may be a column for a reference number so that the transaction can be tracked through the accounting system.
The above format shows the journal entry for a single transaction. Additional transactions would be recorded in the same format directly below the first one, resulting in a time-ordered record. The journal format provides the benefit that all of the transactions are listed in chronological order, and all parts (debits and credits) of each transaction are listed together.
Because the journal is where the information from the source document first enters the accounting system, it is known as the book of original entry.

Compound Journal Entries

The format shown above has a single entry for the debit and a single entry for the credit. This type of entry is known as a simple journal entry. Sometimes, more than two accounts are affected by a transaction so more than two lines are required. Such a journal entry is know as a compound journal entry and takes the following format:

Format of a Compound General Journal Entry

Date Accounts Debit Credit
mm/dd account to be debited xxxx.xx  
       account to be credited   xxxx.xx
       account to be credited   xxxx.xx


For example, if an expense is incurred in which part of the expense is paid with cash and the remainder placed in accounts payable, then two lines would be used for the credit - one for the cash portion and one for the accounts payable portion. The total of the two credits must be equal to the debit amount.
As many accounts as are necessary can be used in this manner, and multiple accounts also can be used for the debit side if needed.

Special Journals

The general journal is the main journal for a wide range of transactions. Of these, a business usually finds itself performing some types much more frequently than others. By grouping specific types of transactions into their own special journal, the efficiency and organization of the accounting system can be improved.
Some commonly-used special journals:
  • sales journal
  • purchases journal
  • cash receipts journal
  • cash disbursements journal
While a special journal may be organized differently from the general journal, it still provides the core transaction information such as date, debits and credits, and the relevant accounts.

From Journal Entry to Ledger Posting

Once the source document is generated and the appropriate journal entry is made, the next step in the accounting cycle is to post the entry to the general ledger.

Recommended Reading
Schaum's Outline of Bookkeeping and Accounting

The Source Document



The Source Document


When a business transaction occurs, a document known as the source document captures the key data of the transaction. The source document describes the basic facts of the transaction such as its date, purpose, and amount.
Some examples of source documents:
  • cash receipt
  • cancelled check
  • invoice sent or received
  • credit memo for a customer refund
  • employee time sheet
The source document is the initial input to the accounting process and serves as objective evidence of the transaction, serving as part of the audit trail should the firm need to prove that a transaction occurred.
To facilitate referencing, each source document should have a unique identifier, usually a number or alphanumeric code. Prenumbering of commonly-used forms helps to enforce numbering, to classify transactions, and to identify and locate missing source documents. A well-designed source document form can minimize errors and improve the efficiency of transaction recording.
The source document may be created in either paper or electronic format. For example, automated accounting systems may generate the source document electronically or allow paper source documents to be scanned and converted into electronic images. Accounting software often provides on-screen entry forms for different types of transactions to capture the data and generate the source document.
The source document is an early document in the accounting cycle. It provides the information required to analyze and classify the transaction and to create the journal entries.

Recommended Reading
Schaum's Outline of Bookkeeping and Accounting

The Accounting Cycle


The Accounting Cycle


The sequence of activities beginning with the occurrence of a transaction is known as the accounting cycle. This process is shown in the following diagram:

Steps in The Accounting Cycle
Identify the Transaction
Identify the event as a transaction
and generate the source document.
Analyze the Transaction
Determine the transaction amount,
which accounts are affected,
and in which direction.
Journal Entries
The transaction is recorded in
the journal as a debit and a credit.
Post to Ledger
The journal entries are transferred
to the appropriate T-accounts
in the ledger.
Trial Balance
A trial balance is calculated
to verify that the sum of the debits
is equal to the sum of the credits.
Adjusting Entries
Adjusting entries are made for
accrued and deferred items.
The entries are journalized and
posted to the T-accounts
in the ledger.
Adjusted
Trial Balance

A new trial balance is calculated
after making the adjusting entries.
Financial Statements
The financial statements
are prepared.
Closing Entries
Transfer the balances of the
temporary accounts
(e.g. revenues and expenses)
to owner's equity.
After-Closing
Trial Balance

A final trial balance is
calculated after the closing
entries are made.



The above diagram shows the financial statements as being prepared after the adjusting entries and adjusted trial balance. The financial statements also can be prepared before the adjusting entries with the help of a worksheet that calculates the impact of the adjusting entries before they actually are posted.

Recommended Reading
Schaum's Outline:  Principles of Accounting I

Minggu, 06 November 2011

FAIR VALUE

FAIR VALUE...


BAB 1
PENDAHULUAN
Sejak akuntansi pertama kali di terapkan dalam dunia bisnis , pelaporan keuangan telah diatur sedemikian rupa sehingga laporan keuangan dapat menyajikan informasi yang benar-benar dapat diandalkan untuk pengambilan keputusan. Namun seiring dengan berjalannya waktu, akuntan menemukan banyak celah dalam pendekatan-pendekatan pelaporan keuangan yang telah ada, untuk melakukan fraud (kecurangan). Hal ini merupakan salah satu sebab munculnya pengaturan akuntansi baru yang principal based yaitu IFRS ( International Financial Reporting Standart ).

Dalam IFRS dikembangkanlah pendekatan-pendekatan baru dalam pelaporan keuangan untuk meningkatkan transparansi, akuntabilitas, dan keterbandingan laporan keuangan. Misalnya, ditingkatkannya pengungkapan informasi kualitatif transaksi, pengaturan untuk pelaporan keuangan menggunakan principal based bukan lagi rule based, dihapusnya pos-pos luar biasa, penyajian laporan keuangan diubah untuk mencerminkan sifat laporan keuangan, dan penggunaan pendekatan pengukuran nilai wajar (fair value).

Dengan adanya standar global tersebut memungkinkan keterbandingan dan pertukaran informasi secara universal. Konvergensi IFRS dapat meningkatkan daya informasi dari laporan keuangan perusahaan-perusahaan yang ada di Indonesia. Adopsi standar internasional juga sangat penting dalam rangka stabilitas perekonomian.
Manfaat dari program konvergensi IFRS diharapkan akan mengurangi hambatan-hambatan investasi, meningkatkan transparansi perusahaan, mengurangi biaya yang terkait dengan penyusunan laporan keuangan, dan mengurangi cost of capital.
Indonesia yang tadinya lebih condong ke standar akuntansi keluaran FASB, sejak tahun 1994 sudah mulai melakukan harmonisasi dan lebih mendekatkan diri ke IFRS. Sedianya apabila seluruh negara di dunia ini memakai IFRS, maka semua bisnis di dunia berbicara di dalam bahasa yang sama. Kelak tidak ada lagi kerepotan yang dialami oleh perusahaan multinasional (MNC) untuk mengkonsolidasi laporan keuangan dari anak-anak perusahaan di negara-negara berbeda. Kelak tidak ada lagi perusahaan yang repot jika harus listing di pasar modal negara lain karena harus menyesuaikan laporan keuangannya dengan standar akuntansi setempat.
Sebelum digunakannya International Financial Reporting Standards (IFRS), akuntansi di Indonesia menggunakan historical cost untuk pengukuran transaksinya. Dalam konsep ini, pos-pos laporan keuangan diukur sebesar cost pada waktu terjadinya transaksi. Cost ini kemudian akan menjadi dasar pelaporan besarnya suatu pos untuk periode selanjutnya, selama pos tersebut masih dilaporkan. Keuntungan dari digunakannya pendekatan historical cost ini adalah, besarnya pos laporan keuangan dapat dibuktikan dengan mudah karena berdasarkan transaksi yang telah terjadi. Namun, ketika terjadi penurunan atau peningkatan nilai suatu pos di pasar (bisa jadi karena inflasi atau deflasi, atau karena kelangkaan produk, dan lain sebagainya), pos yang dilaporkan tidak akan mencerminkan nilai yang berubah ini.

Seiring perkembangan zaman, penggunaan historical cost tidak lagi relevan karena kredibilitas dan kegunaan laporan keuangan telah terhambat oleh tantangan yang serius. Dan banyak orang yang berpendapat dan yakin bahwa standard akuntansi yang menggunakan historical cost memainkan peranan penting sebagai penyebab kerusakan perekonomian, terutama lembaga simpan pinjam tahun 1980an dan masalah perbankan 1990an. Karena pada waktu itu banyak laporan keuangan yang tidak mengungkapkan kerugian segera pada saat terjadi. Sehingga terdapat kesepakatan bahwa standard akuntansi yang ada perlu diperbaiki untuk memastikan bahwa laporan keuangan bermanfaat, relevan, dan terpercaya.

Sebagai contoh, Perusahaan A menggunakan historical cost untuk suatu gedung kantor di daerah by pass , Kota Padang dicatat sebesar Rp100.000.000 pada tahun 2005. Pada tahun kelima (2010), nilainya menjadi Rp50.000.000 (asumsi digunakan depresiasi garis lurus untuk umur ekonomik 10 tahun). Karena peningkatan nilai strategis lingkungan, nilai gedung-gedung di daerah by pass untuk perolehan di tahun yang sama, meningkat 5 kali lipat (berarti untuk gedung yang dimiliki menjadi sekitar Rp 250.000.000). Dalam hal ini, historical cost tidak mencerminkan nilai dari aset tetap pada saat pelaporan. Konsep ini bisa saja disanggah oleh para penganut historical cost (termasuk Amerika yang agak ‘sulit’ untuk mau melakukan konvergensi dengan IFRS), karena peningkatan aset sebesar 250 juta tadi sebetulnya akan diakui jika gedung dijual pada saat itu. Namun pada kenyataanya gedung belum dijual (sesuai dengan konsep cost yang melekat), sehingga peningkatan nilai gedung karena nilai wajar(pasar)nya meningkat tidak bisa diakui, kecuali transaksi sudah terjadi.

Tetapi, inilah keuntungan dan tujuan dari penggunaan nilai wajar. Suatu aset dan liabilitas yang dimiliki, dinilai berdasar seberapa bernilainya (worth) pos-pos dari elemen tersebut pada saat pelaporan. Seberapa bernilai ini artinya, entitas menampilkan nilai sesungguhnya dari entitas pada saat pelaporan, bukan nilai masa lalunya pada saat pelaporan.

Menurut Hamid Yusuf, yang pertama kali mengenalkan konsep fair value ini adalah Australia, Inggris, dan negara-negara bekas jajahan Inggris. Konsep ini pertama kali digunakan untuk menghitung asset biologis di lingkungan perusahaan perkebunan dan peternakan di australi dan inggris. Pertimbangannya aset dan bidang usaha perusahaan-perusahaan tersebut adalah makhluk hidup, seperti tanaman dan ternak, yang terus berkembang dan berbiak. Jika perusahaan-perusahaan tersebut dinilai dengan nilai buku (historical cost), tentu tidak fair karena mercerminkan nilai ekonomi yang tidak sebenarnya. Dari situ kemudian ditemukan konsep penghitungan yang baru dan kemudian dikenal sebagai fair value. Konsep ini kemudian diadopsi ke dalam standar akuntansi internasional dan diberlakukan pertama kali pada 2003 untuk menilai asset- asset biologis di sektor agri. Sejak saat itulah, semua perusahaan-perusahaan publik di Eropa menggunakan fair value untuk menyusun laporan keuangannya.
Dengan kondisi pasar yang semakin dinamis, dan berkembang sangat cepat, akhirnya konsep historical cost dianggap tidak cocok lagi, karena tidak mencerminkan nilai pasar. Sebagai gantinya digunakan konsep fair value. Fair value ditetapkan oleh International Accounting Standard Board (IASB) sebagai dasar untuk mengukur aset. Munculnya sebuah konsep baru dalam dunia akuntansi, justru akan berpengaruh dalam pelaporan keuangan perusahaan. Dalam makalah berikut ini, penulis akan menyampaikan secara lugas definisi, aplikasi , pro kontra fair value, kelebihan dan keunggulan fair value, dan kontribusi jasa appraisal (penilai ) dalam dunia akuntansi. Dalam penulisan makalah ini, kami menggunakan metodologi studi pustaka, dengan panduan utama IFRS wiley 2010. Makalah ini diharapkan dapat bermanfaat dalam dunia akademis dan dunia bisnis ( akuntansi ) Indonesia.
BAB II

PEMBAHASAN
Fair value (nilai wajar ) perannya berpotensi atau telah menggantikan nilai buku yang selama ini sebagai basis yang digunakan dalam pengukuran aset tetap atau pos keuangan lainnya. Fair value ditetapkan oleh International Accounting Standard Board (IASB) sebagai dasar untuk mengukur aset. Kebutuhan informasi dari suatu kondisi keuangan pada satu entitas sering dilihat dari laporan keuangan entitas tersebut. Performance suatu laporan keuangan seharusnya dapat memberikan gambaran atas beberapa indikator kinerja keuangan entitas dimaksud. Pada gilirannya laporan keuangan tersebut akan memberikan gambaran atas kualitas aset dan kewajiban yang dimiliki entitas.

2.1 DEFINISI FAIR VALUE
Nilai wajar didefinisikan dalam IFRS sebagai, “the amount for which an asset could be exchanged between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction.” Fair value dinilai sebagai konsep yang paling sesuai dan relevan untuk penyusunan laporan keuangan sebuah perusahaan atau entitas bisnis sebab bisa menggambarkan nilai pasar yang sebenarnya terjadi. Nilai wajar ini digunakan untuk mengukur:
1. Satu aset
2. Sekelompok aset
3. Satu liabilitas
4. Sekelompok liabilitas
5. Konsiderasi bersih dari satu atau lebih aset dikurangi satu atau lebih liabilitas terkait
6. Satu segmen atau divisi dari sebuah entitas
7. Satu lokasi atau wilayah dari suatu entitas
8. Satu keseluruhan entitas

2.2 DUKUNGAN UNTUK FAIR VALUE

Dewan Standar Keuangan Internasional –IFRS telah memberikan statement, bahwa Fair Value merupakan satu- satunya konsep yang relevan dalam dunia bisnis. Adapun argument mereka dalam IFRS – Wiley 2010 adalah :
1) Akuntansi fair value dapat meningkatkan transparasi atas informasi yang disampaikan kepada publik
2) Informasi fair value adalah informasi utama dalam keadaan ekonomi saat ini
3) Dengan fair value , akan memberikan info yang lebih real pada investor


2.3 FAIR VALUE MEASUREMENT
Fair value dinilai sebagai konsep yang paling sesuai dan relevan untuk penyusunan laporan keuangan sebuah perusahaan atau entitas bisnis sebab bisa menggambarkan nilai pasar yang sebenarnya terjadi. Yang dimaksud dengan pengukuran di atas bukan merupakan pengukuran awal. Untuk pengukuran awal (saat aset diakuisisi atau liabilitas muncul), entitas tetap menggunakan dasar cost pada saat terjadinya transaksi. Setelah pengukuran awal (biasa disebut sebagai pengukuran setelah pengukuran awal), yaitu saat pelaporan keuangan (dan untuk pelaporan seterusnya, selama aset masih dikuasai), entitas boleh memilih model cost (berdasar historical cost) atau model revaluasi (berdasar nilai wajar) untuk mengukur pos-pos laporan keuangannya.Dari definisinya, dapat disimpulkan bahwa nilai wajar diukur menggunakan dasar ketika aset (atau liabilitas) dapat ditukar, bukan ketika aset (liabilitas) benar-benar ditukar. Cara mengukur ‘ketika aset (liabilitas) dapat ditukar’ adalah menggunakan:
1. Pendekatan Pasar. Dalam pendekatan ini, nilai wajar diukur berdasarkan harga pasar atau informasi relevan lain yang dihasilkan dari transaksi di pasar. Hal ini termasuk harga aset (liabilitas) sejenis yang ada di pasar, dan metode penilaian lain yang konsisten dengan pendekatan pasar. Urutan yang digunakan jika nilai wajar menggunakan pendekatan pasar adalah, pertama harga pasar aset (liabilitas) pada saat pelaporan, jika tidak terdapat harga pasar aset (liabilitas) maka menggunakan harga pasar aset (liabilitas) sejenis, jika tidak terdapat harga pasar aset (liabilitas) sejenis maka menggunakan model yang konsisten dengan pendekatan pasar (contohnya model matrix pricing, dll)
2. Pendekatan Penghasilan. Pendekatan ini menggunakan teknik penilaian untuk mengubah nilai masa depan (contohnya aliran kas atau laba) ke nilai kininya terdiskonto (discounted). Pengukuran nilai wajar dalam pendekatan ini menggunakan dasar nilai yang dilihat dari harapan pasar kini atas nilai aset (liabilitas) masa depan. Pendekatan ini termasuk menggunakan nilai kini (present value, option pricing).
3. Pendekatan Kos. Pendekatan kos disebut juga pendekatan kos pengganti kini (current replacement cost). Kos pengganti ini adalah jumlah yang diperlukan untuk menggantikan suatu aset.
Berdasarkan literature yang telah kami baca , dapat dipresentasikan hierarki penentuan nilai wajar dalam IFRS pada gambar 1. Hierarki tersebut pada dasarnya dapat digunakan dalam pengukuran asset yang berwujud.

Gambar 1: Hierarki Penentuan Nilai Wajar
2.4 ALTERNATIF DALAM PENENTUAN FAIR VALUE ( NILAI WAJAR )
Masalah mendasar dengan penggunaan nilai wajar atau nilai sekarang adalah adalah sulitnya menentukan konsep nilai sekarang yang tepat untuk menilai suatu aset. Setelah kami melakukan studi pustaka dari berbagai sumber. Kami menemukan berbagai alternative dalam penentuan nilai wajar.Menurut W. Erwin Diewert dari Departement of Economics, University of British Columbia, terdapat beberapa pendekatan dan teori yang bisa digunakan untuk dasar penentuan nilai wajar aset.
1. Biaya Historis yang disesuaikan dengan Tingkat Daya Beli (Purcahsing Power Adjusted Historical Costing)
Metode ini menggambarkan pembentukan nilai sekarang dari aset yang dimiliki oleh perusahaan dengan menyesuaikan harga perolehan menggunakan tingkat harga umum (general price level). Tingkat harga umum biasa disebut juga dengan tingkat inflasi umum.
Metode pembentukan nilai sekarang (nilai pasar wajar) pada akhir periode akuntansi bekerja sebagai berikut misalkan sebuah aset dibeli pada awal periode akuntansi pada harga P0 dan tingkat depresiasi D dan tingkat harga umum selama periode 0 adalah i, jadi tingkat harga umum pada akhir periode dibagi dengan tingkat harga umum pada awal periode adalah (1+ i). Kemudian nilai suatu aset dengan menggunakan akuntansi dengan biaya historis dalam suatu periode adalah (1- D)P. sedangkan nilai yang disesuaikan dengan tingkat harga secara umum (general price level) adalah:
VGPLA (P1)= (1- D) x (1+ i) x P0
Keuntungan dari penggunaan metode ini dalam rangka menentukan nilai aset saat ini dengan basis periode ke periode adalah sifatnya yang relatif sederhana (simple), yaitu nilai historis awal akan disesuaikan dengan tingkat inflasi umum, yaitu (1 + i).
Kelemahan utama dari penggunaan metode ini adalah dalam penentuan indeks harga umum. Dalam hal ini nilai pasar wajar dari aset tidak akan sama dengan nilai yang disesuaikan melalui indeks harga umum kecuali jika indeks inflasi atas aset tersebut sama dengan indeks inflasi harga secara umum.
Salah satu alternatif paling sederhana dalam penentuan indeks pada metode ini adalah dengan menggunakan tingkat inflasi untuk komoditas yang diperjualbelikan secara luas (misalnya emas) sebagai indeks inflasi umum. Alternatif lain adalah dengan menggunakan tingkat kenaikan dari nilai tukar mata uang suatu negara dibandingkan dengan mata uang yang stabil. Hanya saja inflasi umum antara akhir periode dengan awal periode akuntansi dapat dilihat dengan lebih baik apabila digunakan perubahan harga atas gabungan barang-barang (indeks gabungan). Walapun mungkin penentuan indeks dalam dalam metode ini terkesan banyak kekurangan tetapi penyesuaian biaya historis dengan indeks harga umum akan lebih mencerminkan nilai saat ini daripada nilai historis murni.
2. Nilai Realisasi Bersih atau Nilai Keluaran.
Menurut Edwards and Bell (1961) exit value adalah harga maksimum dari aset yang saat ini ditahan apabila dijual dan dikurangi dengan biaya transaksi. Dengan sebutan lain exit value disebut juga dengan nilai realisasi bersih (net relizable value) dari aset). Terdapat beberapa kritik yang dilakukan menyangkut penggunaan nilai realisasi bersih. Terutama adalah nilai ini mempunyai kelemahan dalam segi objektivitas. Maksudnya penentuan harga jual atas aset yang sebenarnya tidak ditujukan untuk dijual akan menimbulkan kesulitan karena dua penilai yang berbeda sangat mungkin membuat hasil yang berbeda dalam penerapan net realizable value. Selain itu entitas yang tidak memiliki pengetahuan pasar yang mencukupi tentang penjualan aset (karena memang bukan bidangnya) tentu akan kesulitan menentukan nilai yang lebih tepat.
3. Biaya penggantian kembali atau nilai masukan (Replacement Costs or Entry Values)
Yang dimaksud dengan replacement cost atau entry value adalah “Biaya penggantian kembali adalah jumlah uang yang harus dibebankan pada saat ini untuk memproduksi kembali properti fisik yang sama dengan yang ada saat ini” Hammond V. Hayes (1913;618)
Replacement cost biasanya akan bernilai lebih tinggi dibandingkan dengan net realizable value karena dalam net relizable value nilai tersebut harus dikurangi dengan biaya transaksi.
4. Aliran Kas Masa Depan yang Didiskonto (Discounted Future Cash Flows)
Sebuah aset dimiliki perusahaan dengan tujuan untuk memberikan manfaat ekonomis bagi perusahaan. Aset tetap yang dimiliki perusahaan untuk lebih dari satu periode berarti diharapkan untuk bisa memberikan aliran manfaat ekonomis juga untuk lebih dari satu periode. Penentuan nilai untuk aset tersebut bisa dilakukan dengan menjumlahkan seluruh nilai kemampuan ekonomis yang mungkin dihasilkan oleh aset tersebut.
Cara perhitungan yang dilakukan adalah dengan membuat estimasi tentang penghasilan yang akan diterima dari beroperasinya aset tersebut. Kemudian menjumlahkan nilai yang diperoleh dengan mempertimbangkan tingkat diskonto. Didapatkan nilai sekarang dari aset yang bersangkutan.
Kelemahan dalam penggunaan metode ini adalah dalam penentuan estimasi arus kas masa depan yang akan diterima oleh perusahaan. selain itu pendapatan yang diterima perusahaan merupakan hasil kerja bersama sekelompok aset yang dimiliki oleh perusahaan, dan akan sulit untuk menentukan proporsi nilai yang diperoleh ke dalam masing-masing aset secara tepat.
5. Nilai Historis yang disesuaikan dengan Tingkat harga Tertentu (SPLA Historical Costs)
Metode ini menggambarkan pembentukan nilai sekarang dari aset yang dimiliki oleh perusahaan dengan menyesuaikan harga perolehan menggunakan tingkat harga khusus (special price level). Tingkat harga khusus merupakan tingkat inflasi individu untuk jenis barang tertentu (dalam hal ini berarti aset tetap tertentu).
Metode pembentukan nilai sekarang (nilai pasar wajar) pada akhir periode akuntansi bekerja sebagai berikut misalkan sebuah aset dibeli pada awal periode akuntansi pada harga P0 dan tingkat depresiasi D dan tingkat harga khusus selama periode 0 adalah i, jadi tingkat harga khusus pada akhir periode dibagi dengan tingkat harga khusus pada awal periode adalah (1+ i). Kemudian nilai suatu aset dengan menggunakan akuntansi dengan biaya historis dalam suatu periode adalah (1- D)P. sedangkan nilai yang disesuaikan dengan tingkat harga secara umum (general price level) adalah:
VSPLA (P1)= (1- D) x (1+ i) x P0
Keuntungan dari penggunaan metode ini dalam rangka menentukan nilai aset saat ini adalah selain sifatnya yang sederhana juga lebih dapat menunjukkan nilai sekarang dari sebuah aset tetap tertentu
Dari kelima contoh penentuan nilai wajar tersebut, tidak dapat dikatakan model mana yang paling baik dalam menentukan nilai wajar. Masing-masing model tersebut memiliki karakteristik tersendiri. Yaitu tergantung kepada kondisi dan data-data yang diperoleh oleh penilai serta jenis dari aset tetap yang akan dinilai kembali. Sebagai contoh untuk aset tetap yang digunakan untuk produksi perusahaan, model arus kas mungkin lebih cocok karena arus kas yang dapat dihasilkan oleh aset tetap tersebut lebih dapat ditentukan. Sedangkan untuk aset tetap lain yang tidak ditujukan langsung untuk proses produksi seperti tanah, nilai aset tetap tersebut mungkin tidak cocok jika ditentukan dengan metode arus kas. Model yang lebih cocok untuk penentuan kembali nilai pasar wajar dari aset tetap berupa tanah misalnya adalah model nilai realisasi bersih (exit value), yaitu nilai yang didapat jika tanah tersebut dijual.

2.5 PRO KONTRA FAIR VALUE DI INDONESIA
Munculnya aplikasi fair value dalam dunia bisnis Indonesia , tentu menimbulkan pro dan kontra di antara pelaku bisnis lokal . Berbeda halnya dengan Amerika Serikat yang bersikap secara perlahan menerapkan fair value measurement yang telah diatur dengan sangat kompleks, detail, rinci oleh GAAP. Indonesia begitu mengetahui pasar sedang bergejolak dan kondisi di dalam negeri juga belum siap benar, Indonesia lebih memilih menunda penerapan fair value. Indonesia akhirnya baru menerapkan fair value secara penuh pada 2012.
Masalah ketidaksiapan Indonesia juga diakui Jusuf Wibisana. Menurut mantan Ketua DSAK tersebut, DSAK (Dewan Standar Akuntansi Keuangan) memang belum pernah melakukan penelitian tentang kesiapan Indonesia dalam menerapkan fair value. Namun, diakui Jusuf, ada beberapa pihak atau bidang yang sudah siap, tapi banyak juga yang belum siap. Namun demikian, DSAK sudah menyusun beberapa standar yang semua mengacu pada IFRS/IAS, termasuk didalamnya konsep fair value. Diantaranya adalah PSAK no 30 tentang sewa ,beserta PSAK no 8. PSAK no 13 tentang Properti Investasi, PSAK no 16 tentang aset tetap dan PSAK 50 dan PSAK 55 tentang Instrumen Keuangan. DSAK juga menerbitkan buletin teknis sebagai panduan untuk melakukan perhitungan fair value pada standar-standar tersebut. Hampir seluruh Pronouncement the International Accounting Standard Board sudah menerapkan dasar fair value, Indonesia juga akan mengadopsinya.
Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) dalam beberapa peraturannya juga telah mengadopsi atau memasukkan konsep fair value, diantaranya IX.E.I tentang Transaksi afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, IX.E.2. tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama, IX.G.I tentang penggabungan usaha atau peleburan usaha perusahaan publik/emiten, IX.L.I. tentang Tata cara Pelaksanaan Kuasi Reorganisasi dan IV.C.2. tentang Nilai Pasar wajar dari efek dalam portofolio reksadana. Menurut Kepala Bidang Akuntansi Keuangan dan Pemeriksaan Bapepam-LK Etty Retno Wulandari, mengatakan, untuk penerapan fair value di lingkungan pasar modal, Bapepam-LK akan selalu mengikuti dan meng-enforce semua standar yang dikeluarkan DSAK.
Pelaku dunia usaha sendiri, menurut Hamid, banyak yang belum siap dengan fair value. Mereka belum siap untuk terbuka dan transparan bagi pihak lain atau investor yang ingin melihat isi perusahaan mereka. “Masih ada yang seperti itu,” katanya. Disamping itu, Hamid menilai pemerintah atau regulator juga belum benar-benar siap paket-paket regulasi yang menjamin adanya keterbukaan informasi pasar.
Salah satu sektor yang juga dinilai belum siap menerapkan fair value adalah perbankan. Menurut Manajer Senior PT Batavia Properindo Sekuritas, Ricky Ichsan, perbankan merupakan sektor yang paling belum siap menerapkan fair value. Karena itulah, PSAK 50 dan PSAK 55 tentang Instrumen Keuangan yang sedianya diberlakukan tahun ini diundur. Sebagai gantinya, Bank Indonesia (BI) memberlakukan Pedoman Akuntansi Perbankan Indonesia (PAPI). Dibanding sektor lain, penerapan fair value di mata Ricky tergolong paling rumit dan kompleks. Sebab tak semua instrumen keuangan atau aset bank diperdagangkan di pasar modal.
Sembari menunggu deadline 2012, semua pihak terkait, menurut Jusuf Wibisana, harus menyiapkan berbagai langkah penerapan fair value tersebut. Semua PSAK yang diterbitkan DSAK tersebut nantinya harus dijadikan pedoman dalam menyusun laporan keuangan berbasis fair value. Setelah 2012, perusahaan atau entitas yang menggunakan laporan keuangannnya masih tidak menggunakan fair value, oleh auditor akan diberi opini tidak bersih. Opini itu akan menurunkan tingkat kepercayaan publik. “Karena itu, baik regulator, pelaku usaha, maupun pihak-pihak terkait harus bersama-sama melakukan upaya-upaya serius agar penerapan fair value sesuai harapan,” katanya.
Meskipun secara penuh baru akan menerapkan IFRS di tahun 2012, dalam beberapa kasus atau entitas konsep fair value ini di Indonesia sudah diterapkan. Saham yang diperdagangkan di pasar modal, misalnya menurut Ricky Ichsan, dengan sendirinya penilaian sudah menggunakan fair value.
Di lingkungan Dana Pensiun, fair value juga sudah diterapkan. Hanya menurut Wakil Ketua Bidang Investasi Asosiasi Dana Pensiun Indonesia (ADPI) Joni Rolindrawan, DSAK masih memberikan opsi, Pengelola dana pensiun boleh menggunakan hold to maturity, boleh juga mark to market atau fair value. “Hanya, penerapannya harus konsisten. Sekali pakai hold to maturity seterusnya harus begitu. Kalau pakai mark to market, juga harus seterusnys begitu. Tidak boleh ganti-ganti,” katanya.
Meskipun telah disepakati bahwa Indonesia akan menerapkan konsep fair value, namun banyak kalangan mengingatkan untung rugi atau risiko-risiko yang ditimbulkannya. Bagi Ricky, fair value akan menguntungkan pelaku pasar atau investor karena memang mencerminkan nilai pasar yang sebenarnya. “Sebab informasi pasarnya terkini. Hanya, memang, kita akan kesulitan untuk menilai pasar yang tidak aktif. Dan untuk itu diperlukan penilaian model,” katanya.
Hal senada, diungkapkan Jusuf Wibisana. Dibanding historical cost, fair value memiliki tiga keunggulan, yaitu :
1) Laporan keuangan menjadi lebih relevan untuk dasar pengambilan keputusan;
2) Meningkatkan keterbandingan laporan keuangan;
3) Informasi lebih dekat dengan apa yang diinginkan oleh pemakai laporan keuangan. Dengan demikian, potensi laba/rugi sebuah perusahaan jauh jauh hari sudah bisa diprediksikan.
Namun, Jusuf Wibisana juga masih memberikan catatan bagi penerapan fair value ini. sebagai contoh, untuk penentuan apakah suatu pasar itu aktif atau tidak aktif adalah persoalan krusial dan tidak mudah. Selain itu, pasar mungkin aktif untuk instrumen tertentu, dan tidak aktif untuk instrumen lainnya, dan ini juga tergolong hal yang sulit. Catatan lain lagi adalah, keberadaan willing sellers dan willing buyers kadang tidak cukup untuk menjustifikasi apakah suatu pasar terbilang aktif. “Dan, harga yang terbentuk dalam forced transaction, forced liquidation, atau distressed sales mungkin tidak mencerminkan nilai wajar yang sebenarnya,” katanya.
Secara umum, menurut Hamid Yusuf, penerapan fair value akan menguntungkan perekonomian Indonesia. Sebab, tanpa fair value, aset-aset perekonomian nasional, baik yang dimiliki swasta maupun pemerintah, selama ini dinilai terlalu rendah, jauh lebih rendah dari nilai sewajarnya. Ia mencontohkan set-aset perusahaan perkebunan yang hingga saat ini masih menggunakan nilai buku. Sebagai gambaran, sebelum 1997, kebun sawit seluas satu hektare, misalnya cukup dibangun dengan uang Rp 12 juta atau hanya Rp 6 juta sebelum tahun 1990-an. Setelah terjadi krisis moneter 1998/1998, ketika harga dolar AS sudah naik tiga kali, untuk hal yang sama dibutuhkan biaya sampai Rp 30 juta. Sehingga, orang baru membuka perusahaan perkebunan, nilai bukunya sudah diatas Rp 25 juta semua. Padahal, penghasilannya sama dengan kebun-kebun lama yang lebih murah biayanya. Tapi nilai buku kebun lama kecil. “Ini tidak menggambarkan nilai yang sebenarnya.”katanya.
2.6 KEUNGGULAN DAN KEKURANGAN FAIR VALUE
Keunggulan menggunakan Fair Value:

a. Relevance
Banyak orang percaya bahwa standard akuntansi historical cost telah banyak kehilangan relevansinya karena kegagalannya mengukur realitas ekonomi. Hampir semua orang setuju bahwa peristiwa ekonomi, yaitu: kejadian yang mengubah waktu kapan arus kas diterima dan jumlahnya yang akan datang – harus tercermin (terungkap) dalam laporan keuangan lembaga. Akan tetapi, seringkali model historical cost hanya mengukur transaksi sudah selesai dan gagal mengakui adanya perubahan nilai riil lain yang dapat terjadi.

b. Reliability
Masalah yang selalu ada yang tidak dapat dihindari adalah bahwa model akuntansi berdasarkan historical cost tidak mengakui adanya perubahan nilai bersifat ekonomis, dan cenderung membiarkan perusahaan memilih sendiri apakah dan kapan mengakui adanya perubahan tersebut. Ini mendorong adanya bias dalam pemilihan apa yang dilaporkan, dan memperburuk kompromi kenetralan dan dipercayainya informasi keuangan.

Kekurangan Fair Value :

a. Fair value berusaha menyediakan informasi yang transparan dengan menilai aset pada tingkat harga yang dihasilkan jika segera dilikuidasi-sehingga sangat sensitif terhadap pasar.
b. Akuntansi fair value bekerja melalui akuntansi mark-to-market (MTM),yaitu aset dicantumkan pada harga pasar mereka jika diperdagangkan secara terbuka. Menggunakan akuntansi mark-to-market akan berakibat perubahan yang terus-menerus pada laporan keuangan perusahaan ketika nilai aset mengalami kenaikan dan penurunan serta laba dan rugi yang dicatat. Hal ini membuat semakin sulit untuk memastikan apakah laba dan rugi diakibatkan oleh keputusan bisnis yang dibuat manajemen atau oleh perubahan yang terjadi di pasar.

c. Volatility
Lembaga keuangan mengatakan bahwa mereka takut akuntansi berdasarkan pasar akan menyebabkan volatility kinerja lembaga (karena semakin mudahnya nilai item-item aktiva dan pasiva berfluktuasi). Walaupun sebenarnya lembaga keuangan yang senantiasa mengelola bahaya yang mengancam asset dan liability hanya sedikit takut dengan market value accounting. Laporan keuangan lembaga keuangan yang kurang efektif dalam mengelola risiko akan tercermin pada volatility yang selalu ada dalam setiap usahanya. Para investor dan kreditur akan memiliki informasi yang lebih berguna dan relevan dalam membedakan risiko antar perusahaan, ketika mengambil keputusan investasi dan keputusan pemberian kredit (jika menggunakan MVA).

d. Fair value akan membuat perbedaan penilaian pihak manajemen perusahaan, sehingga kalau ada control yang kurang baik akan memungkinkan peluang earning management.

Dewasa ini, munculnya IFRS membuka peluang jasa appraisal (penilai ) secara significant. Ketakutan atas kesalahan penilaian sebuah asset dapat diminimalisir dengan pemakaian jasa appraisal. Tapi, perusahaan juga harus mempertimbangkan cost dan benefit , serta keputusan final hasil penilaian jasa apparaisal akan tergantung kebijakan manajer.
2.7 PERANAN PROFESI PENILAI (APPRAISAL) DALAM PENERAPAN FAIR VALUE

Peran dan fungsi profesi penilai akan semakin penting ketika di Indonesia diterapkan konsep fair value (nilai wajar). Namun, yang lebih penting lagi sebenarnya adalah kesiapan semua pihak terkait, mulai dari regulator, pelaku dunia usaha, akuntan, penilai, hingga masyarakat umum. Sebab, tanpa kesiapan semua pihak terkait, penerapan fair value justru akan menjadi masalah baru.

Ketua Umum Pengurus Pusat Masyarakat Profesi Penilai Indonesia (MAPPI) atau Indonesian Society of Appraisers Hamid Yusuf, mengatakan “bahwa nilai pasar dicatatkan sebagai fair value di dalam akuntansi. Penekanannya pada penilaian asset tetap (property fixed). Untuk penilaian penilaian yang lainnya, untuk kepentingan akuisisi, investasi, MAPPI juga memberlakukan fair value.

Penilai, sebagai satu profesi, merupakan orang yang dianggap kompeten memberikan opini nilai yang kebetulan di disitu dibutuhkan untuk kepentingan keuangan/akuntansi. Maka, penilai menyesuaikan apa yang diinginkan oleh laporan keuangan itu. Sebenarnya, penilaian pada awalnya dilakukan untuk agunan. Karena, pada awalnya penilaian memang lebih banyak digunakan untuk menilai agunan. Itu bisa berbeda kalau tujuannya untuk laporan keuangan

Untuk kepentingan laporan keuangan, sebenarnya, di sana ada asset berupa tanah dan bangunan yang tujuannya bukan untuk dijual, tapi untuk diteruskan penggunaannya secara operasional sebagai bagian usahanya. Misalnya, kantor sebagai aset operasional, maka dicatatkan sebagai aset tetap di dalam neraca. Aset tetap itulah yang diatur dalam PSAK 16. Di IFRS namanya property plan an equipment. Jadi, penilai mencoba memahami bagaimana akuntan membutuhkan itu, kemudian diwujudkan dalam bentuk metode, dalam bentuk jenis nilai, dan seterusnya. Tapi, kalau tujuannya untuk listing lain lagi. Kalau tujuannya untuk merger atau akuisisi, bisa beda lagi. Intinya, penilai itu adalah orang yang memang dianggap profesional untuk melakukan pekerjaan penilaian itu.

2.8 IMPLIKASI FAIR VALUE PADA DUNIA BISNIS
Dalam penilaian properti, secara konvensional ada tiga metode atau hierarki yang juga sudah disesuaikan dengan standar akuntansi. Pertama menggunakan pendekatan pasar. Yang digunakan adalah harga pasar. Pendekatan yang mengambil langsung pembandingnya dari property sejenis yang nilai di pasar. misalnya, menilai ruko, langsung kita cari berapa pasaran ruko itu. Ini apple to apple, dan di akuntansi juga diatur masalah ini. Itu namanya pendekatan pasar. Kalau tidak ada yang persis sama, misalnya tuan A punya rumah tipe 125, dan tuan B punya rumah tipe 125, tapi tuan A tinggal di Jakarta dan tuan B tinggal di Bandung, kan belum tentu sama nilainya. Atau, sama-sama di Jakarta jika berbeda spesifikasi, tentu nilainya juga akan beda. Jika pembandingnya terbatas, maka menggunakan pendekatan kedua. Ini masih menggunakan pendekatan pasar, tapi mempertimbangkan nilai pendapatan. Misalnya perkantoran, karena dia menghasilkan pendapatan, maka metodenya menggunakan pendekatan pendapatan. Kalau tidak, menggunakan pendekatan ketiga, yang disebut dengan depresiated equipment cost atau biaya pengganti terdepresiasi, biasa disebut pendekatan biaya.

3 PENUTUP

3.5 KESIMPULAN

Berdasarkan pembahasan diatas dapat disimpulkan bahwa
Fair value (nilai wajar ) perannya berpotensi atau telah menggantikan nilai buku yang selama ini sebagai basis yang digunakan dalam pengukuran aset tetap atau pos keuangan lainnya. Fair value ditetapkan oleh International Accounting Standard Board (IASB) sebagai dasar untuk mengukur aset. Fair Value memilik keunggulan dibandingkan historical cost, tapi sampai saat ini masih saja ada perdebatan tentang konsep ini.

3.6 SARAN

Diharapkan dalam aplikasi fair value dalam akuntansi dunia bisnis, perusahaan lebih konsisten dalam pengukuran suatu asset. Konsep fair value akan membuat fleksibel, tapi sangat dibutuhkan judgment yang akurat. Untuk perusahaan, agar memakai jasa appraisal yang professional , sehingga nilai asset perusahaan lebih fair.
DAFTAR PUSTAKA
Wiley, John & Sons Inc. Hobeken. IFRS 2010.New Jersey
Yusuf, Hamid. Nilai Wajar Akuntansi Dalam Perspektif Penilaian Properti.Makalah. November 2010
Bechara, Michael (2010). Is Fair Value Accounting ..Well….Fair?. From: http://www.scribd.com/doc/26441843/Fair-Value-Accounting#about, 12 Mei 2010
Magnan, Michel (2009). Fair Value Accounting and the Financial Crisis: Messenger or Contributor?. From: http://www.cirano.qc.ca/pdf/publication/2009s-27.pdf, 17 Mei 2010

McCullough, Matthew (2009). The Dangers of Fair Value Accounting. From : http://www.scribd.com/doc/19594894/Fair-Value-Accounting, 12 Mei 2010
Siahaan, Hinsa (2009). Implikasi dan Permasalahan dalam Mengimplementasikan Konsep Nilai Wajar Dalam Kondisi Ekonomi Saat Ini. From : http://www.fiskal.depkeu.go.id/webbkf/kajian%5CSeminar%20nasional%20Mark%20to%20Market%20Accounting.pdf, 28 Mei 2010
http://asil4dworld.wordpress.com/2010/04/13/alternatif-dalam-penentuan-nilai-wajar/
http://rogonyowosukmo.wordpress.com/2010/11/24/nilai-wajar/
http://akuntanamatir.wordpress.com/2009/08/01/menuju-penerapan-ifrs-antara-harmonisasi-dan-konspirasi/
http://seminarakuntansi.warsidi.com/2010/05/pro-kontra-fair-value-kebaikan-dan.html http://www.antaranews.com/view/?i=1221817501&c=PRW&s=
www.iaiglobal.or.id

Rabu, 02 November 2011

The Accounting Equation


The Accounting Equation


The resources controlled by a business are referred to as its assets. For a new business, those assets originate from two possible sources:
  • Investors who buy ownership in the business
  • Creditors who extend loans to the business
Those who contribute assets to a business have legal claims on those assets. Since the total assets of the business are equal to the sum of the assets contributed by investors and the assets contributed by creditors, the following relationship holds and is referred to as the accounting equation :

Assets    =      Liabilities   +   Owners' Equity
ResourcesClaims on the Resources


Initially, owner equity is affected by capital contributions such as the issuance of stock. Once business operations commence, there will be income (revenues minus expenses, and gains minus losses) and perhaps additional capital contributions and withdrawals such as dividends. At the end of a reporting period, these items will impact the owners' equity as follows:

Assets    =      Liabilities   +   Owners' Equity
  +   Revenues
  -   Expenses
  +   Gains
  -   Losses
  +   Contributions
  -   Withdrawals


These additional items under owners' equity are tracked in temporary accounts until the end of the accounting period, at which time they are closed to owners' equity.
The accounting equation holds at all times over the life of the business. When a transaction occurs, the total assets of the business may change, but the equation will remain in balance. The accounting equation serves as the basis for the balance sheet, as illustrated in the following example.

The Accounting Equation  -  A Practical Example

To better understand the accounting equation, consider the following example. Mike Peddler decides to open a bicycle repair shop. To get started he rents some shop space, purchases an initial inventory of bike parts, and opens the shop for business. Here is a listing of the transactions that occurred during the first month:

Date       Transaction
Sep 1 Owner contributes $7500 in cash to capitalize the business.
Sep 8 Purchased $2500 in bike parts on account, payable in 30 days.
Sep 15 Paid first month's shop rent of $1000.
Sep 17 Repaired bikes for $1100; collected $400 cash; billed customers for the $700 balance.
Sep 18 $275 in bike parts were used.
Sep 25 Collected $425 from customer accounts.
Sep 28 Paid $500 to suppliers for parts purchased earlier in the month.
These transactions affect the accounting equation as shown below.
Assets = Liabilities  +  Owner's Equity
Cash + Bike
Parts
+ Accounts
Receivable
= Accounts
Payable
+ Peddler,
Capital
+ Revenue
(Expenses)
Sep 1 7500 = 7500
Sep 8 2500 = 2500
Sep 15 (1000) = (1000)
Sep 17 400 700 = 1100
Sep 18 (275) = (275)
Sep 25 425 (425) =
Sep 28 (500) = (500)
Totals: 6825 + 2225 + 275 = 2000 + 7500 + (175)
$9325 = $9325



Note that for each date in the above example, the sum of entries under the "Assets" heading is equal to the sum of entries under the "Liabilities + Owner's Equity" heading. In most of these cases, the transaction affected both sides of the accounting equation. However, note that the Sep 25 transaction affected only the asset side with an increase in cash and an equal but opposite decrease in accounts receivable.
At the end of the month of September, the net income (revenues minus expenses) is closed to capital and the balance sheet for the business would appear as follows:
Peddler's Bikes
Balance Sheet
September 30, 20xx
Assets       Liabilities  &
Owner's Equity
Cash 6825 Accounts Payable 2000
Accounts Receivable 275 Peddler, Capital 7325
Bike Parts 2225
Total Assets $9325 Total Liabilities $9325


The bike parts are considered to be inventory, which appears as an asset on the balance sheet. The owner's equity is modified according to the difference between revenues and expenses. In this case, the difference is a loss of $175, so the owner's equity has decreased from $7500 at the beginning of the month to $7325 at the end of the month.

Debits and Credits

The above example illustrates how the accounting equation remains in balance for each transaction. Note that negative amounts were portrayed as negative numbers. In practice, negative numbers are not used; in a double-entry bookkeeping system the recording of each transaction is made via debits and credits in the appropriate accounts.

Recommended Reading
Schaum's Outline of Bookkeeping and Accounting

 
Design by Free WordPress Themes | Bloggerized by Lasantha - Premium Blogger Themes | Best Buy Coupons